股指期货的结算和交割

2022-06-06 23:04:35 来源:笔趣芯 | 作者:人潮拥挤、我该远离

目前国内上市交易的股指期货有三种,分别是:沪深300股指期货(IF)、上证50股指期货(IH)、中证500股指期货(IC)。详情请点击我国的三大股指期货是哪些?.

既然是期货,那么除了交易之外,还会涉及到合约到期时的日常结算和交割。股指属于金融期货,其结算和交割不同于商品期货。

股指期货的结算与交割

股指期货结算

先说商品期货的每日结算价:当日结算价是指某期货合约当日成交价格按成交量加权平均的价格。商品的日结算价是为整个交易日计算的。

股指结算价:当日结算价是指一个期货合约在最后一个小时的交易价格根据交易量的加权平均价格。

注:股指每日结算价按统计的最后一小时计算。

股指期货的结算与交割

股指期货的交割

ap: break-word; margin: 5px 0px; text-indent: 24pt;">股指期货的交割日也即合约的最后交易日,通常是每个月的第三个星期五,如遇法定节假日则自动顺延。交割的话同样涉及到交割结算价的问题。股指的交割结算价算法也有些许不同:是按照最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。注意是标的指数!也就是说,平时每日结算价的计算依据是期货合约,而交割日的结算价的计算依据则是现货指数。

不同于商品期货到期后以实物交割的方式进行了结,股指期货的交割是以现金结算的方式进行的。现金交割意味着不需要给参与交割的投资者一篮子股票指数成分股,而只需要通过交割结算价与开仓均价的差价来进行平仓了结,在账户之间进行现金划转。

以6月18日进行交割的IF2106合约为例:

图三

注:图片来源于中国金融期货交易所官网

该合约最终的交割结算价为5094.29,假设是以5200.00的价格开仓一手空单,一直持有到18日交割,那么交割后的盈亏部分为:(5200.00-5094.29)*300=31713元(未剔除交割手续费部分)。那么即是以获利31713元的方式进行了合约的了结。

现金交割的方式相比起商品期货的实物交割,省下了仓储费、运输费等一系列费用,更加简洁高效。


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