什么是股指期货?期货术语 股指期货入门 你需要的都在这里!

2022-07-11 09:44:42 来源:笔趣芯 | 作者:白河夜船

期货分为商品期货和金融期货。商品期货是商品,比如黄金、铜、铝、焦炭、鸡蛋、原油,金融期货是股价指数、利率、汇率。目前国内上市的股指期货有三个,分别是IC(中证500股指期货)、IH(上证50股指期货)、IF(沪深300股指期货)。

定义:股价指数期货(SPIF),全称股票价格指数期货,是指以股票价格指数为标的物的标准化期货合约。买卖双方约定在未来某一日期根据预定的股票价格指数买卖标的指数,到期以现金结算方式结清头寸。

erif",="" tahoma,="" verdana,="" helvetica;="" text-indent:="" 24pt;"="">       具体合约:根据时间不同股指期货有四个合约,当月合约,下月合约和随后两个季月合约,比如说上证50股指期货合约分别为IH2102,IH2103,IH2106,IH2109。

       IH2102是当月合约,指的是2021年2月第三个星期五到期进行交割的合约,IH2103是下月合约,指的是2021年3月第三个星期五到期进行交割的合约,IH2106和IH2109随后两个季月合约,指的是2021年6月第三个星期五和2021年9月第三个星期五到期进行交割的合约。

       参考标的:

       IH标的:上证50(代码:000050),

       IF标的:沪深300(代码:000300),

       IC标的:中证500(代码:000905),

股指期货的特点

       双向性:既可以买涨(做多、多头),也可以买跌(做空、空头),多头通过低买高卖而盈利,空头通过高卖低买而盈利,相比股票只能单向做多盈利,股指期货更加灵活。只要你能够准确判断价格在未来一段时间的运行方向,就可以获利,但是一旦判断错误也可能造成巨大亏损,因此注意控制仓位和风险也是非常必要的。

       杠杆性:股指期货是保证金交易,假设一手IF2102的合约价值是5457点*300元/点=1637100元,保证金比例为12%,那么交易一手IF2102需要的保证金=1637100*12%=196452元。如果你预判价格要涨,那么在5457点买入一手IF2102,当期指价格达到5500点卖出,盈利为(5500-5457)*300=12900元,相对于初始投入的196452,收益率为6.57%,而沪深300指数仅仅上涨了0.78%,这就是8.4倍杠杆(6.57%/0.78%),即杠杆=1/保证金率(1/12%)。当然,杠杆可以不使用,比如花1637100元买一张IF2102期指合约,则账户收益率与现货指数基本保持一致,资金使用效率大大降低,风险和收益也都随之降低。

       T+0:股指期货实行T+0交易制度,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出。

       相关性:股指期货会在每个月第三个星期五交割,具有到期日,并且以现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不管平时期货和现货的价格相差多大,股指期货的价格最终必然会向现货指数价格收敛一致。这导致期货会紧跟现货指数,具有很强的联动性,就好比小狗跟着主人散步时一样,小狗有时候会跑在主人前面,有时会在主人后面,但最终前进方向是由主人决定的,套利机制就是那根狗绳。

       基差:基差=现货价格-期货价格,当期货价格高于现货价格称为升水,当期货价格低于现货价格称为贴水,比如IF2102股指期货的价格为5473.6点,沪深300指数为5470.528点,基差为5470.528-5473.6=-3.072点。

股指期货盘面术语

       成交量(总手):当日买方或卖方成交的合约数量,按单边计算。

       最新:上一笔交易成交的价格。这个价格会在买入价格和卖出价格之间变动。

       涨跌:某交易日该期货合约的最新价与上一交易日结算价之差。

       幅度:某交易日该期货合约的最新价与上一交易日结算价之差(涨跌)与上一交易日结算价之比。即(最新价-昨结算价)/昨结算价×100%

       现手:该期货合约最新成交价格相对应的成交手数。

       涨停:某一交易日最高申报价,超出视为无效,即前一交易日结算价*当日涨停幅度。

       持仓量:多头或空头尚未平仓的合约数量,按单边计算。

       外盘:以主动买入成交的数量,即买方主动以高于或等于当前卖一、卖二、卖三等价格下单买入时成交的数量,用红色显示。外盘的多少显示了多方急于买入的数量大小。

       结算:当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的,

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